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紧随小米美团的步伐 旷视「同股不同权」深度解析

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核心提示:旷视创办于2011年,是一家以产品 Face++ 知名的人工智能公司,深耕于深度学习Deep Learning和物联网IoT等领域……

紧随小米美团步伐旷视「同股不同权」深度解析,一旦IPO挂牌成功,旷视将成为继小米、美团之后,第三个以同股不同权的方式,2015年,旷视与蚂蚁金服联合研发的支付宝「SmiletoPay」微笑支付,打开。紧随小米、美团,旷视有望成为第三家同股不同权的港股上市公司招股书显示,旷视在港股上市将采用同股不同权架构,股本分为A类股和B类股。其中。按照10:1的AB类股表决权比例,旷视创始团队持有的表决权比例高达6拥有公司的绝对控制权。无独有偶,此前在港股上市的小米和美团点评,也采用了。公司有望成为小米、美团后第三家同股不同权企业。对此,旷视科技表示:不予,汽车保险创企「Root」获5亿美元E轮融资据华尔街日报,总部位于俄亥俄。

导语

易参获悉,旷视科技(以下简称 旷视 )正式向港交所递交招股书,一切顺利的话,有望成为港股AI创业第一股。

旷视创办于2011年,是一家以产品 Face++ 知名的人工智能公司,深耕于深度学习(Deep Learning)和物联网(IoT)等领域。

旷视成立8年来,共完成了9轮融资,累计金额约12.3亿美元,从2018年开始规模化盈利,连续三年复合增长率超过300%。

在AI创业公司的估值、营收和盈利饱受质疑的当下,旷视以盈利状态申请IPO,可谓是给AI创业打了一剂强心针。

紧随小米、美团,

旷视有望成为第三家同股不同权的港股上市公司

招股书显示,旷视在港股上市将采用 同股不同权 架构,股本分为A类股和B类股。其中,A类股每股可投 10 票,B类股每股可投 1 票。

旷视股权架构图

根据招股书透露,旷视的创始团队合计持有2418万A类股,持股比例共16.83%。

三位创始人拥有的A类股分别为:

1.印奇通过IG Trust实益拥有11,795,254股A类股份,比例为8.21%;

2. 唐文斌通过Himalayan Trust实益拥有8,475,255股A类股份,比例为5.9%;

3. 杨沐通过Youmu266 Trust实益拥有3,910,255股A类股份,比例为2.72%。

按照10:1的AB类股表决权比例,旷视创始团队持有的表决权比例高达66.9%,拥有公司的绝对控制权。

无独有偶,此前在港股上市的小米和美团点评,也采用了 同股不同权 制度,投票权的比例设计也完全一致。

2018年7月,小米成功在港股上市,成为港股改革后第一家采用 同股不同权 上市的公司。

小米股本分为A类股和B类股,对于提呈小米股东大会的任何决议,A类股持有人每股可投 10 票,而B类股持有人每股仅可投 1 票。

其中,雷军持股 31.41%,相对应的表决权比例约为 53.79%,创始团队和公司管理层表决权比例高达 83.46%,拥有对公司最大的控制权。

2018年9月,美团紧跟小米的步伐,成为港股第二家采用 同股不同权 上市的公司。

同样的,美团股本也分为A类股和B类股,对于提呈美团股东大会的任何决议,A类股持有人每股可投 10 票,而B类股持有人则每股可投 1 票。

其中,王兴持股11.4386%,相对应的表决权比例约为48.4%,创始团队和公司管理层表决权比例高达62.12%,拥有对公司最大的控制权。

港股「同股不同权」背后,究竟是如何设计的?

目前,很多创业公司都会采用 同股不同权 制度。

其中的原因,主要是创业初期对资金的需求较大,几轮融资后创始团队的持股比例往往就被稀释得很严重了。

采用 同股不同权 ,即使创始团队持股比例不高,也能保持对公司的控制权,像BAT等互联网巨头,也都采用了类似的股权架构。

2018年4月30日,港交所修订《上市规则》,正式接受 同股不同权 的新经济公司,小米和美团先后采用 同股不同权 登陆港股。

但小米美团之后,就再未出现其他 同股不同权 的上市公司。

比如钢材B2B电商平台 找钢网 ,香港本地金融科技网贷平台 WeLab ,都曾考虑过采用 同股不同权 上市,但最终都没能成功。

总的来看,港交所新修订的《上市规则》虽然为新经济公司带来了福音,但相关规定仍较为严格:

1.拟采用 同股不同权 上市的公司,上市时最低市值需达到400亿港元。市值未达标的,则最近一个财政年度的收入需不低于10亿港元;

2. 同股不同权 股东的投票权,不得超过普通股投票权的10倍,且上市后不得提高不同股权比例;

3.相比港交所,目前正火热的科创板对 同股不同权 上市公司的估值(不低于100亿元)和盈利要求(不低于5亿元)均更为宽松。

因此,能否采用 同股不同权 在港股上市,是对一家公司估值、盈利能力、发展前景等多方面的综合考量。

战略布局点转移到AI后,创业公司如何应对?

从2019年上半年TMT行业的投融资交易来看,科技领域仍为互联网巨头共同关注的热点,尤其人工智能、智能硬件等细分板块备受瞩目。

在旷视的股东中, 蚂蚁金服 持股15.08%, 淘宝中国 持股14.33%,是旷视的前两大机构股东。

招股书还披露,旷视和阿里方的合作关系已经延伸到诸多业务领域,说明AI创业除了巨大的资金需求,还需要其他多方面的资源支持。

对巨头来说,对前沿技术的投资是必须的,巨头能否体现出更好的市场竞争力,最终都需要存储、芯片、内存等底层技术在后面支持。

值得注意的是,阿里在新技术领域的前瞻性投资以财务投资为主,而且会在同一个赛道投资多家公司。

事实上,除了投资旷视科技、商汤科技、依图科技等AI公司,阿里还重点投资了芯片行业的独角兽公司寒武纪。

同时,对于融资和估值,AI创业公司应该有正确的心态。

正如旷视创始人印奇所说: AI公司把高频发布融资消息当作企业核心发展,不是正确的方向标 。

事实上,很多以AI创业为主的创业公司,某种意义上做得不够的,才是真正的从0到1。因为融资太容易了,资本的力量导致它们没有找到真正的市场。

AI创业公司如何应用股权激励招人、留人?

招股书显示,作为一家AI创业公司,旷视的研发支出一直居高不下。从2016到2019年,研发开支的复合增长率高达300%。

旷视2016-2019上半年研发开支

在如此巨大的研发支出中,最贵的则是人才。

根据招股书披露,目前旷视员工总数为 2349 人,其中研发就有 1432 人(占比 61 %),相应的福利开支为 3.09 亿,平均年薪 43 万。

对于AI创业公司来说,长期竞争力的来源肯定不是资金,也不是用户,因为用户流失和切换的门槛越来越低,用户忠诚度也会越来越低。

所以,AI创业公司的长期竞争力还是人才,招人、留人、筛选人,仍然是创业公司的永恒主题。

但是,经济下行、热钱减少,AI创业又需要大量的资金,人才这个核心竞争力,必须通过股权激励和组织管理来保证。

公司所有权和管理权分离,释放了组织活力,精细化管理又让规模化组织成为可能,包括谷歌在内的大公司,又通过组织革新,实现了个人能力的最大释放。

开发团队要求 技术股 ,给多少合适?

关于港股IPO,以下两点需要公司着重注意:

公司IPO前实施的股权激励计划,需要符合《上市规则》的相关规定。如果公司在IPO前实施了股权激励计划,已经授予的期权在上市后继续有效。

但是,如果股权激励计划不符合《上市规则》的规定,已经授出的期权在上市后继续有效,但上市之后不能再根据该计划授予期权。

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内地媒体引述消息指,人工智能公司旷视科技将采用「同股不同权」WVR架构,公司有望成为小米0181美团03690后第三家「同股不同权」企业。公司有望成为小米0181美团03690后第三家「同股不同权」企业。责任编辑:DF120文章关键词:旷视科技人工智能我要反馈。继小米、美团之后,大陆最大人脸辨识企业旷视科技有望成为在香港上市的第三支同股不同权股。市场消息指出,旷视科技已向香港交易所港交所递交上市。紧随小米美团的步伐旷视「同股不同权」深度解析,

原标题:紧随小米美团的步伐旷视「同股不同权」深度解析。早前有消息称旷视拟在四月或五月提交上市申请,考虑采用同股不同权架构,募资最多约10亿美元,最快年内挂牌。小米、美团上市也是以同股不同权形式。了招股说明书,将采用同股不同权的架构W股,不出意外的话,旷视科技以下简称「旷视」即将,也是继小米及美团后,第三家在港上市的W股。据南华早报援引知情人士透露,旷视IPO初步日期定在7月份。自港交所去年引入同股不同权上市制度后,小米及美团先后通过此股权架构上市,但之后再未。

关键词:美团 紧随 小米 步伐 深度

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